田靖还没有离开新野，那面曹军和周瑜的水军就已经交战了。
三江口一场水战，由于周瑜指挥得当，江东水军更为灵活。曹军虽然船大，还是操控不够熟练，水上交战吃了不大不小一个败仗，水军将领张南战死。
曹操正在忧虑的当儿，听闻江东阚泽携带书信来降。原来周瑜在江东一人之下，万人之上，对当年跟着孙坚的老将并不尊重。前几日黄盖建议偷袭曹军，被周瑜否决。黄盖质疑周瑜专断，要求到孙权面前理论。周瑜竟然当众处罚黄盖，打了八十军棍，把老将军打得皮开肉绽，更主要是失了面子。黄盖老将军气急，准备投降丞相。奈何不敢擅离职守，便让阚某前来现降书于丞相，若是丞相应允，十日后带部曲趁夜间前来投靠。
曹操一开始并不相信，但是自己拍去江东的细作均从各个角度应证了此事。曹操大喜，让阚泽回去告诉黄盖，自己同意黄盖前来。若黄盖到了乌林，曹操愿将水军副都督之位交与黄盖。若是将来擒了周瑜小儿，曹操为黄盖请封侯爵。
十日之后，江面上生起了大雾。黄盖带领大小船只三十艘，船首遍插青龙牙旗，其后一面大旗，上书中央一个黄字，尽直向曹操乌林水军大寨驶来。一开始船只行进并不快，但是到了子时左右，风向突变，七八月的江上居然挂起了东风。这黄盖的船只来得越来越快，眼看就要到水寨不足五里了。船上突然燃起火来。黄盖领着部曲尽皆上了船后的小舟，任由点火的大船驶向曹军水寨。
曹军原本以为黄盖前来投降，并没有派船只阻拦。哪知道这时候突然变成了火攻。曹军船只尽皆燃气火来，在外围的船只准备驶离港口，以逼大火。这才想起来，现在船只三三五五都用铁锁链接起来，根本无法开走。这下曹军大乱，有往陆上跑的，也有跳到河里躲避火焰的。曹军数十万人马，乱成一锅粥，人马互相踩踏，死伤无数。
这时吴军分几路向曹操大营杀来，韩当、蒋钦领兵从赤壁西边杀来，周泰、陈武两军从赤壁东边杀来。正中是周瑜、程普、徐盛、丁奉大队船只都到，接应了黄盖，直奔曹军中军另有甘宁、吕蒙，潘璋、董袭各领兵马在草曹营四处放火。
许褚眼见守不住了，带了几百护卫护着曹操和荀攸撤退。撤退的路上，汇合了张郃的数百人马，这才心中稍安。曹操从乌林撤往彝林，经过宜都之时，赵云领一支兵马杀到，张郃带兵阻住赵云，曹操与许褚等人落荒而逃。
曹操走北彝林山路，到了葫芦口，刚要稍事休息，结果张飞领一支兵马杀到，许褚上上前挡住张飞。曹操则带领残兵继续北撤。
去往彝林大陆宽阔，但却路远；小路华容道，地狭路陷，但是距离却却近了五十余里。曹操带领残兵，选择华容道，结果在华容小路之上遇到了关羽带领一支兵马阻路。曹操心说，当真天亡我也。身边无可用之将，只得硬着头皮上前，与关羽搭话，“将军别来无恙？操今日兵败势危，到此无路，往将军以昔日之情为重，放我一行通过。”
关羽道：“昔日虽蒙丞相厚恩，然已斩颜良诛文丑，早已经还报。今日奉我家军师之命前来，不敢以私废公。”
曹操道：“君还记得过五关斩六将之事吗？大丈夫义气为先，将军熟读《春秋》，岂不知庾公之斯追子濯孺子之事乎？”（郑国派子濯孺子侵犯卫国，卫国派庾公之斯追击他。濯孺子因病不能射。庾公之斯曾向濯孺子的弟子学射，不忍杀害濯孺子，但是国君交办之事不能不办，便敲掉了箭头，射了四支无头羽箭，转身回去复命。”
关羽听罢想起曹操昔日之恩，心中不忍，把马头勒回，放了曹操通过。
曹操回到彝林之后，收拢溃兵，辗转撤回襄阳。曹操留曹仁守荆州，夏侯惇把守襄阳，曹洪守合肥，乐进为副将。曹操自领原荆州官员班师回许都去了。
……
就在赤壁大战，一把火烧毁曹操无数战船之时，献连环计的庞统却准备收拾行装，辞官游历去了。自己有经天纬地的才能，可惜孙权只知守成，不思进取，只有割据偏安之心，而无一统天下之志。孙权让自己做这个吴郡商曹掾的小官，也说明江东人事复杂，很难破格提拔人才。
此番献连环计，一是受故友诸葛亮所托，一是还鲁肃对自己引荐之恩。今日江东事了，可以放心离去了。诸葛亮曾多次写信邀请自己前去辅佐刘备，但是伏龙凤雏得一人可安天下，得两人却未必是好事，所谓过犹不及是也。另外诸葛亮先于自己辅佐了刘备，将来就算刘备有所成就，也显不出自己本领来。还有就是自己根据易经推算，大汉土德将衰，刘备扶汉，只怕最终难以成就大业。
庞统眼看要去，这时有小吏来报，有平州来的商人运来马匹，需要商曹掾大人去接收。庞统奇道：“大汉十三州，未曾听闻有平州啊？这平州在哪里。”
小吏道：“回大人，这平州就是辽东。辽东太守公孙恭自立，合辽东，辽西，乐浪，玄菟郡为平州。已经一年有余了。”
庞统轻蔑道：“挫尔小邦，夜郎自大。不知这平州商人运来几匹马啊，还需要本官亲自去接收。”
小吏道：“回大人，本次共运来两百匹战马，都是四岁左右的草原马，比我们南方的战马高大多了。”
庞统听到此处口，也是一惊，两百匹草原战马，这可不是