却说羽柴秀吉于谷水南安营扎寨，忽报明智光秀遣大军从小路而进，来取谷水。羽柴秀吉笑曰：“光秀此来无能为也。吾料必得谷水矣。”乃率兵于谷水之西以迎之。明智光秀命斋藤利三为先锋，前来决战。帐前一人出曰：“某深知地理，愿助将军同去破之。”明智光秀视之，乃副将津田信春。光秀大喜，遂命津田信春为副先锋，相助斋藤利三。斋藤利三、津田信春引军至谷水，斋藤利三令前军渡水列阵。津田信春曰：“军若渡水，倘要急退，如之奈何？”斋藤利三曰：“昔汉初韩信背水为阵，所谓致之死地而后生也。”津田信春曰：“不然。昔者韩信料敌人无谋而用此计；今将军能料羽柴秀吉之意否？”斋藤利三曰：“汝可引步军拒敌，看我引马军破之。”遂令搭起浮桥，随即过河来战秀吉兵。
却说有细作告知羽柴秀吉。秀吉勇将蜂须贺正胜、竹中重治告秀吉曰：“某等各引本部兵去迎其兵。”秀吉应允。二人引兵而行。蜂须贺正胜谓竹中重治曰：“今斋藤利三恃勇而来，且休与敌；待日暮兵疲，你我二人分兵两路击之可也。”竹中重治然之，各引一军据住寨栅。斋藤利三引兵从辰时搦战，直至申时，秀吉兵不动。斋藤利三尽教弓弩手向前，望秀吉营射去。蜂须贺正胜谓竹中重治曰：“斋藤利三令弓弩射者，其军必将退也：可乘时击之。”言未已，忽报斋藤兵后队果然退动。于是秀吉营鼓声大震：蜂须贺正胜领兵左出，竹中重治领兵右出。两下夹攻，斋藤利三大败，军士逼入谷水，死者无数。斋藤利三死战得脱，回营责津田信春曰：“汝见吾军势将危，如何不救？”津田信春曰：“吾若来救，此寨亦不能保。我曾谏将军休去，公不肯所，以致此败。”斋藤利三大怒，欲杀津田信春。左右相劝方止。当夜，津田信春引本部军就营中放起火来，光秀兵大乱，斋藤利三弃营而走。津田信春渡谷水来投竹中重治，竹中重治引其去见羽柴秀吉。津田信春尽言谷水地理。羽柴秀吉大喜曰：“孤得将军，取新安无疑矣。”遂命津田信春领向导使。
却说斋藤利三逃回见明智光秀，说：“津田信春反去降羽柴秀吉矣！”光秀大怒，亲统大军来夺谷水寨栅。竹中重治恐孤军难立，遂退于谷水之西。两军隔水相拒，羽柴秀吉与谋臣黑田如水来观形势。黑田如水见谷水上流头，有一带土山，可伏千余人；乃回到营中，唤竹中重治分付：“汝可引五百人，皆带鼓角，伏于土山之下；或半夜，或黄昏，只听我营中炮响：炮响一番，擂鼓一番。只不要出战。”竹中重治受计去也。黑田如水却在高山上暗窥。次日，光秀兵到来搦战，秀吉营中一人不出，弓弩亦都不发。光秀兵自回。当夜更深，黑田如水见光秀营灯火方息，军士歇定，遂放号炮。竹中重治听得，令鼓角齐鸣。光秀兵惊慌，只疑劫寨。及至出营，不见一军。方才回营欲歇，号炮又响，鼓角又鸣，呐喊震地，山谷应声。光秀兵彻夜不安。一连三夜，如此惊疑，明智光秀心怯，拔寨退三十里，就空阔处扎营。黑田如水明笑曰：“明智光秀虽知兵法，不知诡计。”遂请羽柴秀吉亲渡谷水，背水结营。秀吉问计，黑田如水曰：“可如此如此。”明智光秀见羽柴秀吉背水下寨，心中疑惑，使人来下战书。黑田如水批来日决战。转日，两军会兵谷水旁，列成阵势。明智光秀出马立于门旗下，两行布列桔梗旌旗，擂鼓三通，唤羽柴秀吉答话。秀吉引五奉行石田三成、浅野长政、前田玄以、长束正家、增田长盛并关中诸将而出。光秀扬鞭大骂曰：“藤吉郎何故起兵谋反？”秀吉曰：“吾乃敕封太政大臣，奉诏讨贼。汝上弑大将军，自立为主，僭用銮舆，非反而何？”光秀呵斥曰：“信长无道，天下尽知，欺凌下属，霸持朝政。孤只为天下人所欲为而不能为之事而已也！”秀吉骂曰：“汝大言炎炎，实无耻也！吾今奉河间王密诏兴师讨逆，还不下马受死！”光秀大笑曰：“汝有密诏，孤有明旨！今奉河间王旨，取羽柴秀吉首级者，赏金万两，加官进爵！”秀吉大笑曰：“无人可与汝卖命也！”光秀大怒，命沟尾茂朝出马来战，浅野长政出迎。交战之时，秀吉先走入阵。浅野长政敌沟尾茂朝不住，拨马便走。光秀下令：“捉得藤吉郎，便为关中之主。”大军齐呐喊杀过阵来。秀吉望谷水而逃，尽弃营寨；马匹军器，丢满道上。光秀军皆争取。光秀急鸣金收军。众将曰：“某等正待捉羽柴秀吉，大将军何故收军？”光秀曰：“吾见其兵背谷水安营，其可疑一也；多弃马匹军器，其可疑二也。可急退军，休取衣物。”遂下令曰：“妄取一物者立斩。火速退兵。”光秀兵方回头时，羽柴秀吉军师黑田如水号旗举起：秀吉中军领兵便出，石田三成左边杀来，前田玄以右边杀来。光秀兵大溃而逃，黑田如水连夜追赶。明智光秀令军回新安，只见新安火起，原来秀吉遣其将福岛正则、加藤清正二人，分兵杀来，先得新安。光秀心惊，望函谷关而走。秀吉大兵追至新安而休整。整军完毕，秀吉问黑田如水曰：“光秀此来，何败之速也？”如水曰：“其者弑君篡位，军心未稳，故此耳。”秀吉曰：“今其退守函谷关，其势已孤，先生将何策以退之？”如水曰：“可教关东诸侯袭其后方，使其收尾不得相顾，不出数日，光秀必败也。”秀吉大喜，